2024年12月1日，光伏組件退稅率已由13%砍至9%。

短短14個(gè)月后，財(cái)政部、稅務(wù)總局2026年第2號(hào)公告直接將其清零。

2026年4月1日起光伏產(chǎn)品0退稅，電池產(chǎn)品先降至6%再歸零，政策不再留任何緩沖階梯。

由此，斬?cái)嗔?a href="http://www.shdqcb.com/keylist.php?q=%E5%85%89%E4%BC%8F%E4%BA%A7%E4%B8%9A" class="keylink" target="_blank">光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)出口退稅的路徑依賴，倒逼全行業(yè)在市場化壓力測試中，開啟“由大變強(qiáng)”的轉(zhuǎn)型征程。

政策落地的短期沖擊波已迅速蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，搶出口潮已提前啟動(dòng)。

盡管1-2月是光伏裝機(jī)傳統(tǒng)淡季，但頭部企業(yè)卻紛紛召回工人、加開產(chǎn)線，掀起搶出口潮，全力沖刺3月31日前的最后報(bào)關(guān)窗口期，試圖鎖定最后9%的退稅率。

這場時(shí)間競速的背后，是成本壓力的急劇攀升。

以210R組件為例，取消退稅將直接抬高出口成本46-51元/塊，吞噬普通組件70%左右的凈利潤。

長期以來，中國光伏產(chǎn)品憑借“成本+退稅”雙輪驅(qū)動(dòng)橫掃全球市場，如今退稅這一關(guān)鍵支撐消失，海外客戶順勢掌握壓價(jià)主動(dòng)權(quán)，預(yù)計(jì)二季度中國組件報(bào)價(jià)將被迫上調(diào)6-8美元/塊，部分訂單或向東南亞零關(guān)稅產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

更嚴(yán)峻的是現(xiàn)金流考驗(yàn)，2025年中國光伏組件出口額約450億美元，對(duì)應(yīng)40億美元的退稅規(guī)模，這筆資金的蒸發(fā)對(duì)高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)的中小組件廠而言，無異于“斷血”式?jīng)_擊，行業(yè)洗牌已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

短期陣痛的背后，是行業(yè)格局的中期重塑。

當(dāng)前光伏行業(yè)平均產(chǎn)能利用率僅55%，低效產(chǎn)能的退出已是必然，而零退稅政策成為加速這一進(jìn)程的催化劑。

預(yù)計(jì)2026年下半年，80-100GW老舊產(chǎn)能（主要為166mm及以下尺寸）將永久關(guān)停，相當(dāng)于全球12%的供給量被剔除，行業(yè)供需缺口將從15%收斂至5%以內(nèi)，為價(jià)格回歸理性創(chuàng)造條件。

隨著出口價(jià)上移，國內(nèi)招投標(biāo)市場的價(jià)格錨點(diǎn)也將同步提升，組件均價(jià)有望從0.80元/W回升至0.90-0.95元/W，龍頭企業(yè)毛利率預(yù)計(jì)修復(fù)3-5個(gè)百分點(diǎn)，盈利水平逐步回歸健康區(qū)間。

更深刻的變化在于技術(shù)分化加劇，政策紅利正式讓位于技術(shù)紅利。

在零退稅背景下，TOPCon、HJT、BC、鈣鈦礦疊層等高效電池技術(shù)展現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，其每瓦0.15元的溢價(jià)空間足以覆蓋退稅損失。

而低效組件因成本無處轉(zhuǎn)移，將逐步被市場淘汰。

這種技術(shù)代差向盈利差距的直接轉(zhuǎn)化，推動(dòng)行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度從2.5%躍升至4%以上。

從長期維度看，退稅取消正在推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈全面上移，海外布局從可選項(xiàng)變?yōu)樯骓?xiàng)。

零退稅后，中國本土出口成本與東南亞的差距擴(kuò)大至12-14美分/W，具備海外基地的企業(yè)已搶占先機(jī)。

這些企業(yè)將憑借全球化制造優(yōu)勢，獲得結(jié)構(gòu)性超額利潤，而純內(nèi)貿(mào)產(chǎn)能則可能淪為“國內(nèi)代工廠”。

與此同時(shí)，政策調(diào)整為應(yīng)對(duì)綠色貿(mào)易壁壘創(chuàng)造了新空間，歐盟CBAM、美國IRA等“綠色關(guān)稅”機(jī)制下，中國產(chǎn)品名義價(jià)格上升反而縮小了與海外本土產(chǎn)品的價(jià)差，為碳成本互認(rèn)談判鋪墊了基礎(chǔ)。

財(cái)政資源的優(yōu)化配置則為產(chǎn)業(yè)升級(jí)注入長效動(dòng)力。

2025年光伏、電池兩項(xiàng)退稅占全國出口退稅額近8%，取消后每年可釋放約300億元中央財(cái)政資金，將重點(diǎn)投向顆粒硅、低溫銀漿、POE膠膜等“卡脖子”環(huán)節(jié)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

這種資源騰挪并非簡單的減法，而是通過剝離對(duì)終端產(chǎn)品的補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)向核心技術(shù)研發(fā)與綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升中國新能源產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)競爭力。

明顯看到，已經(jīng)有企業(yè)開始主動(dòng)布局應(yīng)對(duì)。

銷售端綁定“匯率+硅料”雙掛鉤定價(jià)模式，2月底前完成80%海外長單簽約。

產(chǎn)能端加速老舊產(chǎn)線關(guān)停并轉(zhuǎn)，集中資源攻堅(jiān)高效技術(shù)路線，同時(shí)啟動(dòng)印尼、沙特等低成本基地可研。

財(cái)務(wù)端通過出口退稅應(yīng)收款A(yù)BS、綠色債券重構(gòu)現(xiàn)金流。

品牌端則從單純賣組件轉(zhuǎn)向提供“光儲(chǔ)一體化”解決方案，以長期運(yùn)維收入弱化退稅敏感度。

取消光伏出口退稅，本質(zhì)上是一場以“短痛”換“長贏”的產(chǎn)業(yè)重塑。

過去十年，中國光伏憑借規(guī)模優(yōu)勢和政策扶持，實(shí)現(xiàn)了全球市場份額的領(lǐng)先，但也積累了低端產(chǎn)能過剩、盈利依賴補(bǔ)貼、技術(shù)迭代動(dòng)力不足等問題。

如今政策之手褪去保護(hù)，倒逼企業(yè)將規(guī)模優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和全球制造優(yōu)勢，正是產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

2026年4月1日的零點(diǎn)鐘聲，不僅是退稅政策的終結(jié)，更是中國光伏產(chǎn)業(yè)新紀(jì)元的開啟。

那些能夠穿越產(chǎn)能出清“死亡谷”，扎根技術(shù)創(chuàng)新、布局全球市場、重構(gòu)價(jià)值體系的企業(yè)，將在零退稅時(shí)代贏得更廣闊的發(fā)展空間。

中國光伏的目標(biāo)，早已不是簡單的規(guī)模領(lǐng)先，而是以核心技術(shù)掌控全球價(jià)值鏈話語權(quán)，在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮中扮演更關(guān)鍵的角色。

這場生死考驗(yàn)，終將淬煉出一個(gè)更強(qiáng)大、更健康的光伏產(chǎn)業(yè)。