政策刺激“搶裝潮”及電力需求轉(zhuǎn)型等多因素共同影響，2025年全國風(fēng)電新增裝機(jī)容量創(chuàng)歷史新高。在政策引導(dǎo)及AI數(shù)據(jù)中心與電氣化驅(qū)動(dòng)的電力需求增長推動(dòng)下，國能能源研究院預(yù)計(jì)2026年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量130GW左右，增幅約10%，陸風(fēng)裝機(jī)122GW，海風(fēng)裝機(jī)約8GW，風(fēng)電裝機(jī)量整體增長趨勢維持不變。作為可再生能源中度電成本最低的能源形式，風(fēng)電有望在中長期維持需求端高景氣。

01.

“搶裝潮”帶動(dòng)風(fēng)電裝機(jī)超預(yù)期增長，海風(fēng)增幅高于陸風(fēng) 

受政策影響階段搶裝、電力需求增長及老舊風(fēng)電場“以大代小”等，2025年全國風(fēng)電新增裝機(jī)容量1.2億千瓦，同比增長51%，創(chuàng)歷史新高水平。截至2025年全國風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)到6.4億千瓦，同比增長23%，其中陸上風(fēng)電5.9億千瓦，海上風(fēng)電0.47億千瓦。 

數(shù)據(jù)來源：能源局、國能能源研究院

從歷史數(shù)據(jù)來看，每年12月份風(fēng)電裝機(jī)量普遍偏高，具有明顯季節(jié)特征，主要由于政策影響及建設(shè)周期等。因年底機(jī)制電價(jià)競價(jià)及施工安排等，2025年12月份裝機(jī)量3683萬千瓦，較下半年7-11月均值622萬千瓦大幅增加。

數(shù)據(jù)來源：能源局、國能能源研究院

2025年5月份裝機(jī)量2632萬千瓦，大幅高于月度均值，同比增長近八倍。2025年2月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（136號文）明確，2025年6月1日前投產(chǎn)的風(fēng)電項(xiàng)目可享受存量項(xiàng)目電價(jià)政策，而6月1日后投產(chǎn)的增量項(xiàng)目需通過競價(jià)確定電價(jià)。 

為鎖定更有利的電價(jià)，運(yùn)營商集中趕在5月31日前完成并網(wǎng)，形成“搶裝潮”，導(dǎo)致5月風(fēng)電裝機(jī)量大幅增加。 

分類型來看，2025年陸上風(fēng)電新增裝機(jī)1.1億千瓦，同比增長45.1%；海上風(fēng)電新增裝機(jī)659萬千瓦，同比增幅63.1%。受政策導(dǎo)向及成本下降等影響，海上風(fēng)電裝機(jī)增幅高于陸上風(fēng)電。海上風(fēng)機(jī)單機(jī)容量持續(xù)提升，平準(zhǔn)化成本已降至0.3元/千瓦時(shí)左右，相較于沿海地區(qū)電力市場價(jià)格具有經(jīng)濟(jì)性。地方政府補(bǔ)貼到期，轉(zhuǎn)為市場化機(jī)制和精準(zhǔn)財(cái)政支持，也對海上裝機(jī)量造成一定影響。

從新增裝機(jī)分布看，“三北”地區(qū)占全國新增裝機(jī)的79%，較上年增長4個(gè)百分點(diǎn)。三北地區(qū)沙戈荒風(fēng)光大基地加速建設(shè)，提升了風(fēng)電新增裝機(jī)量。

此外，老舊風(fēng)電場“以大代小”也帶動(dòng)風(fēng)電裝機(jī)容量增長。國能能源研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2025年全國已有29個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目開始升級改造，改造后的裝機(jī)規(guī)模超3947MW。1.5MW及以下機(jī)型總裝機(jī)容量約為98GW，按比例“以大代小”進(jìn)行升級，預(yù)計(jì)到2030年將產(chǎn)生200GW增量市場。

02.

裝機(jī)快速增長疊加消納受限，風(fēng)電利用率小幅下降

2025年全國風(fēng)電發(fā)電量1.13萬億千瓦時(shí)，同比增長13%，增幅較上年下降3個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng)電占總發(fā)電量比重約11%，與光伏基本持平，低于水電約3個(gè)百分點(diǎn)?；鹆Πl(fā)電占總發(fā)電量比重為60%。

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計(jì)局、國能能源研究院 

全國風(fēng)電平均利用率94%，較上年下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，利用率下降主要是由于裝機(jī)快速增長與電網(wǎng)消納能力不足。其中，新疆風(fēng)電利用率91%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)；蒙西91.8%，下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；蒙東92.8%，下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；河北92%，下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；甘肅93.7%，下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：電力行業(yè)規(guī)劃研究與監(jiān)測預(yù)警中心、國能能源研究院  

03.

2026年風(fēng)電新增裝機(jī)預(yù)計(jì)130GW，需求預(yù)期及經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)行業(yè)高景氣

核準(zhǔn)批復(fù)及招標(biāo)存量項(xiàng)目為2026年風(fēng)電市場延續(xù)高景氣提供支撐。國能能源研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年核準(zhǔn)批復(fù)的風(fēng)電項(xiàng)目共1125個(gè)，規(guī)?？傆?jì)160GW，其中陸上風(fēng)電項(xiàng)目140GW，海上風(fēng)電14GW，分散式風(fēng)電6GW，項(xiàng)目儲(chǔ)備支撐2026年風(fēng)電裝機(jī)量。2025年717個(gè)央國企風(fēng)電項(xiàng)目整機(jī)集采定標(biāo)，累計(jì)容量約143.82GW。 

AI數(shù)據(jù)中心及電氣化驅(qū)動(dòng)的電力增長背景下，按照2026年國內(nèi)GDP預(yù)計(jì)增長5%左右，結(jié)合近年來電力消費(fèi)彈性系數(shù)水平，中電聯(lián)預(yù)計(jì)2026年全社會(huì)用電量達(dá)10.9-11萬億千瓦時(shí)，同比增長5%-6%。

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計(jì)局、國能能源研究院 

“十五五”規(guī)劃明確提高新能源裝機(jī)比重，海上風(fēng)電、深遠(yuǎn)海項(xiàng)目等得到政策重點(diǎn)支持。風(fēng)電項(xiàng)目度電成本低、系統(tǒng)匹配度好，作為可再生能源中度電成本最低的能源形式，風(fēng)電有望在中長期維持需求端高景氣。

數(shù)據(jù)來源：能源局、國能能源研究院 

整體來看，在政策引導(dǎo)及電力需求增長推動(dòng)下，排除搶裝偶發(fā)因素及根據(jù)上年增長率綜合判斷，國能能源研究院預(yù)計(jì)2026年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量130GW左右，增幅約10%，預(yù)計(jì)陸風(fēng)裝機(jī)122GW，海風(fēng)裝機(jī)約8GW，風(fēng)電裝機(jī)量整體增長趨勢維持不變，增幅較上年有所放緩，海風(fēng)裝機(jī)增速高于陸風(fēng)裝機(jī)。

按照2026年全社會(huì)用電量11萬億千瓦時(shí)計(jì)算，預(yù)計(jì)2026年風(fēng)電發(fā)電量1.3萬億千瓦時(shí)，同比增長約15%，占比提升至12%左右。