總報(bào)告

經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的中國(guó)能源發(fā)展對(duì)策

崔民選 霍小龍

崔民選，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。現(xiàn)任中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心副主任、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院教授。在能源經(jīng)濟(jì)研究與推動(dòng)能源實(shí)踐方面貢獻(xiàn)卓越，曾主編、參編經(jīng)濟(jì)著作50余部，撰寫有關(guān)論文200余篇；霍小龍，中咨公司研究員，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院碩士研究生。主要研究方向?yàn)橹贫冉?jīng)濟(jì)學(xué)、能源經(jīng)濟(jì)學(xué)。

【摘要】：本文首先分析了當(dāng)前由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、政府宏觀調(diào)控政策及能源產(chǎn)業(yè)的影響，指出了能源行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)；接著簡(jiǎn)要介紹了能源行業(yè)2008年的運(yùn)行態(tài)勢(shì)并對(duì)煤炭、石油、電力等能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)；最后結(jié)合科學(xué)發(fā)展觀的全面貫徹落實(shí)、節(jié)能減排工作的開(kāi)展以及資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的建立，提出中國(guó)能源行業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的應(yīng)對(duì)之策。

【關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī) 戰(zhàn)略機(jī)遇 能源行業(yè) 節(jié)能減排 科學(xué)發(fā)展】

一、2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)

（一）次貸危機(jī)的來(lái)龍去脈

次貸危機(jī)又稱次級(jí)房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈振蕩引起的金融風(fēng)暴。次貸危機(jī)暴發(fā)的最根本原因是美國(guó)房?jī)r(jià)下跌引起的次級(jí)貸款對(duì)象的償付能力下降。因此，其背后深層次的問(wèn)題在于美國(guó)房市的調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)在IT泡沫破滅之后大幅度降息，實(shí)行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致全球流動(dòng)性過(guò)剩。這些都促使美國(guó)和全球出現(xiàn)房市的繁榮。而房地產(chǎn)價(jià)格的上漲，導(dǎo)致美國(guó)消費(fèi)者財(cái)富增加，提高了其購(gòu)買力，使美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，又進(jìn)一步促進(jìn)了美國(guó)房?jī)r(jià)的上漲。從2004年中期開(kāi)始，美國(guó)連續(xù)加息17次，2006年起房地產(chǎn)價(jià)格開(kāi)始逐步回落。此次次貸危機(jī)，造成整個(gè)證券市場(chǎng)尤其是金融衍生產(chǎn)品的重新定價(jià)。定價(jià)的不確定性造成風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的急劇上升，并蔓延到貨幣和商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，使整個(gè)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)流動(dòng)性迅速減少，形成了流動(dòng)性危機(jī)。短缺的流動(dòng)性使美國(guó)金融機(jī)構(gòu)在次貸業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)集中暴發(fā)。2008年9月7日，全美最大兩家住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房利美和房地美由政府接管；9月15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司遞交破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)；美國(guó)銀行宣布以接近500億美元的價(jià)格收購(gòu)美林公司；9月16日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布，授權(quán)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)提供850億美元緊急貸款，正式接管這家全球最大的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（見(jiàn)表1）。

短短一個(gè)月時(shí)間美國(guó)金融危機(jī)愈演愈烈，一向出言謹(jǐn)慎的格林斯潘稱“美國(guó)遭遇了百年一遇的金融危機(jī)”。美國(guó)次貸危機(jī)由純粹的金融危機(jī)演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)，蔓延全球。

這場(chǎng)危機(jī)已經(jīng)不需要我們?cè)僬迅嫒?。我們每天都能從身邊、各大媒體的新聞中聽(tīng)到有關(guān)消息。從火車站排隊(duì)等待回家的農(nóng)民工兄弟到在求職中屢屢碰壁的大學(xué)畢業(yè)生；從世界知名企業(yè)紛紛大幅裁員到中國(guó)6萬(wàn)家中小企業(yè)的倒閉潮；從A股市場(chǎng)爬上6000點(diǎn)后的一落千丈到石油、煤炭、鋼鐵一系列商品價(jià)格的大幅回落……普通百姓、專家學(xué)者、政府官員急需了解這場(chǎng)危機(jī)的影響如何，如何才是最佳的應(yīng)對(duì)之策。特別是作為宏觀經(jīng)濟(jì)傳到末梢的最后一個(gè)受沖擊產(chǎn)業(yè)之一 ——能源行業(yè)更是期待破解危機(jī)之道。

（二）歷史輪回：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與1998年金融危機(jī)的對(duì)比

1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)困難重重，不確定因素增加

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2008年前三季度中國(guó)GDP同比實(shí)際增長(zhǎng)9.9%。第四季度次貸危機(jī)繼續(xù)蔓延，加之4萬(wàn)億元人民幣投資促內(nèi)需的滯后效應(yīng)，中國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于第三季度的增速。2008年中國(guó)GDP增速為9.0%，增長(zhǎng)速度回落非常明顯。

分指標(biāo)來(lái)看，2008年工業(yè)增加值、財(cái)政收入、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額均呈現(xiàn)不同程度的回落。工業(yè)增加值第三季度大幅降至13%，第二季度為15.9%，其中7~8月部分受到奧運(yùn)因素的影響，但9月工業(yè)增加值增速依然下滑至11.4%。財(cái)政收入大幅放緩，第三季度財(cái)政收入僅增長(zhǎng)10.5%，遠(yuǎn)低于上半年33.3%的增幅，財(cái)政盈余占GDP的比重由上半年的9.1%大幅下降為0.8%。2008年下半年收入增長(zhǎng)繼續(xù)低迷，房地產(chǎn)投資增速大幅下滑，1~9月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)27.6%，但估計(jì)扣除價(jià)格實(shí)際增長(zhǎng)約15.7%，較2007年放緩5.8個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資1~8月增長(zhǎng)29%，比上半年的33.5%顯著下行，8月單月增速已降至18.9%，為近3年來(lái)最低。社會(huì)零售依然保持高速，但實(shí)際居民消費(fèi)已放緩，9月社會(huì)消費(fèi)品零售增長(zhǎng)23.2%（實(shí)際增長(zhǎng)約16.9%），依然保持高速。但統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的家庭調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年城鎮(zhèn)人均消費(fèi)性支出僅增長(zhǎng)5.7%，這一數(shù)字在第三季度繼續(xù)下行，顯示消費(fèi)已實(shí)際放緩（見(jiàn)圖1）。

隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)定和工業(yè)品價(jià)格的回落，2008年9月CPI同比延續(xù)了回落的勢(shì)頭，3~9月價(jià)格變化折年率回落到了0.5%的水平，6~9月價(jià)格變化折年率為-2.6%。未來(lái)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的漲價(jià)幅度將決定CPI水平，考慮到國(guó)務(wù)院明確提出要較大幅度地提高糧食收購(gòu)價(jià)格，預(yù)計(jì)中期CPI(未來(lái)6~12個(gè)月)可能在2%~3%之間。2008年前三季度PPI同比上漲9.7%，漲幅比2007年同期高6.6個(gè)百分點(diǎn)，原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格均上漲12.4%（9月上漲14.0%），漲幅比2007年同期高8.6個(gè)百分點(diǎn)。其中9月工業(yè)品出廠價(jià)格(PPI)同比上漲9.1%，漲幅比8月回落1.0個(gè)百分點(diǎn)，PPI在8月達(dá)到10.1%的峰值后，終于顯現(xiàn)拐點(diǎn)。全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)蔓延，加之中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，預(yù)計(jì)PPI將步入下行通道（見(jiàn)圖2）。

2008年前三季度，我國(guó)進(jìn)出口總額為19671億美元，同比增長(zhǎng)25.2%，比2007年同期加快1.7個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖3）。其中，出口額10740億美元，增長(zhǎng)22.3%，回落4.8個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口額8931億美元，增長(zhǎng)29.0%，加快9.9個(gè)百分點(diǎn)。貿(mào)易順差1810億美元，同比減少47億美元。相比于全球只有6%的進(jìn)口增幅，中國(guó)的出口還算保持了相對(duì)良好的態(tài)勢(shì)。這主要是由于歐洲市場(chǎng)以及新興市場(chǎng)的需求下降滯后效應(yīng)，同時(shí)中國(guó)憑借其較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力擴(kuò)大了自身的市場(chǎng)份額。但隨著美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的加深，新興市場(chǎng)國(guó)家也將受到影響，需求將進(jìn)一步縮減。外圍市場(chǎng)需求的集中下降，中國(guó)的出口增長(zhǎng)可能大幅下滑，2009年形勢(shì)將非常嚴(yán)峻。

2008年在周期性、結(jié)構(gòu)性調(diào)整和外部環(huán)境不斷惡化的三重影響下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)遇到了許多難以想象的困難，是“最困難的一年”。我們預(yù)計(jì)以CPI計(jì)算的通貨膨脹率將逐漸趨于穩(wěn)定，逐步下降；2008年發(fā)生的兩起自然災(zāi)害(雪災(zāi)和汶川地震)，因受災(zāi)地區(qū)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量中所占比重較小因而對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較小；次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響不可避免。政府推出的4萬(wàn)億元人民幣擴(kuò)大內(nèi)需的“十大工程”，將有力地拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。綜合考慮以上各種因素的影響，預(yù)計(jì)2009年中國(guó)GDP增長(zhǎng)將達(dá)8.0%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在可以預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)將保持轉(zhuǎn)低的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不確定性前景日益增加。

2.歷史輪回：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與1998年的對(duì)比

2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)峻形勢(shì)與1998年前后有諸多相似之處。中國(guó)經(jīng)濟(jì)自1993年實(shí)行適度從緊的宏觀調(diào)控政策以來(lái)，增長(zhǎng)速度逐年回落，GDP增長(zhǎng)速度從1993年的13.1%降至1997年的8.5%，同時(shí)通貨膨脹率(CPI)由1993年的14.7%和1994年的24.1%降至1997年的2.8%，成功地實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的“軟著陸”。1997年亞洲金融危機(jī)暴發(fā)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)盡管在亞洲一枝獨(dú)秀，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也降至1998年7.8%，CPI更是下降0.8%，接近通貨緊縮的邊緣（見(jiàn)圖4）。

亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)出口下降，從1998年第二季度開(kāi)始，中國(guó)的進(jìn)出口增長(zhǎng)率同時(shí)出現(xiàn)下滑（見(jiàn)圖5）。1998年的出口基本上沒(méi)有增長(zhǎng)，而負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)在1999年的前兩個(gè)季度之中仍未得到緩解。出口的結(jié)構(gòu)方面，1998年對(duì)歐洲和北美的出口仍然保持了增長(zhǎng)的勢(shì)頭，在亞洲市場(chǎng)上卻全面敗退。對(duì)東亞國(guó)家或地區(qū)外貿(mào)出口增長(zhǎng)幅度的下降主要是源于收入效應(yīng)和價(jià)格效應(yīng)的雙重作用。

我們認(rèn)為當(dāng)前中國(guó)所面臨的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比1998年更為嚴(yán)峻，中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前所面臨的冬天，可能比我們想象得要長(zhǎng)、要?dú)埧帷?/p>

首先，中國(guó)受國(guó)際環(huán)境的影響遠(yuǎn)比1998年更為嚴(yán)重。我國(guó)出口依存度已從1998年的18%上升至目前的38%，且本次國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化遠(yuǎn)比1998年嚴(yán)重，當(dāng)時(shí)主要是亞洲國(guó)家出問(wèn)題，而本次則是中國(guó)的出口市場(chǎng)——?dú)W美直接遭遇危機(jī)，未來(lái)歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)還將遭遇房?jī)r(jià)下跌、失業(yè)高企、信貸危機(jī)三座大山的壓迫，打擊中國(guó)出口，見(jiàn)表2。

其次，內(nèi)需的放緩比1998年更嚴(yán)峻。1998年國(guó)內(nèi)房改后房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)一定程度上帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而本次恰逢國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)也開(kāi)始下跌，打壓投資，進(jìn)而打壓基礎(chǔ)原材料行業(yè)，內(nèi)需、外需兩架引擎同時(shí)遇阻。

再次，財(cái)政政策的回旋余地比1998年要小。當(dāng)時(shí)國(guó)企占整個(gè)經(jīng)濟(jì)的比重超過(guò)一半，而目前已縮小至30%，70%為私營(yíng)經(jīng)濟(jì)；當(dāng)時(shí)眾多基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，可謂百?gòu)U待興，容易發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目進(jìn)行投資，而目前多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)飽和，通過(guò)基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的難度增加。

最后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡沒(méi)有目前嚴(yán)重。1998年居民消費(fèi)占GDP的比重高達(dá)57%，凈出口占GDP的比重僅為14%；目前，消費(fèi)占GDP的比重已不到50%，凈出口占GDP的比重超過(guò)20%。這說(shuō)明2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡更加突出，結(jié)構(gòu)性調(diào)整的任務(wù)也格外艱巨?？焖僭鲩L(zhǎng)近6年的能源行業(yè)將轉(zhuǎn)向一定時(shí)期的低迷期。

二  2008年中國(guó)能源的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

全球性的金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度大減，需求大幅度下降，因此直接減少我國(guó)的外貿(mào)出口，從而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩勢(shì)必導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)末梢——能源需求的下降，影響我國(guó)能源行業(yè)的發(fā)展。

（一）煤炭主導(dǎo)地位穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊凸顯

1.繼續(xù)保持以煤炭為主導(dǎo)的能源結(jié)構(gòu)

作為我國(guó)重要的基礎(chǔ)能源和原料，煤炭在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中長(zhǎng)期具有重要的戰(zhàn)略地位。煤炭在我國(guó)一次能源生產(chǎn)和消費(fèi)中所占比重一直保持在70%左右（見(jiàn)表3、表4）。亞洲金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)煤炭經(jīng)歷了低迷期、恢復(fù)期、緊缺期、基本平衡期等不同發(fā)展階段。中國(guó)煤炭產(chǎn)量占世界煤炭產(chǎn)量的比重由1998年的27.4%上升到2007年的38.8%。我國(guó)電力燃料的76%、鋼鐵能源的70%、民用燃料的80%、化工燃料的60%，均來(lái)自于煤炭。進(jìn)入“十一五”規(guī)劃期，中國(guó)“富煤貧油少氣”的能源儲(chǔ)備特征和進(jìn)入“重化工業(yè)主導(dǎo)型”經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的特點(diǎn)，決定了在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，煤炭在我國(guó)一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位的格局將長(zhǎng)期保持不變。結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況和國(guó)際形勢(shì)，國(guó)家發(fā)改委在《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》中進(jìn)一步?jīng)Q定和明確了“堅(jiān)持節(jié)約優(yōu)先、立足國(guó)內(nèi)、煤為基礎(chǔ)、多元發(fā)展”的能源方針，提出“2010年中國(guó)煤炭消費(fèi)量占一次能源消費(fèi)總量的66%”的目標(biāo)。

2. 2008年煤炭供給穩(wěn)定，鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)量略減

由于煤炭資源在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期占有重要地位，因此保持煤炭行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障我國(guó)的能源安全具有極為重要的意義。目前，中國(guó)的煤炭工業(yè)發(fā)展過(guò)程中還存在結(jié)構(gòu)不合理、增長(zhǎng)方式粗放、科技水平低、安全事故多發(fā)、資源浪費(fèi)嚴(yán)重、環(huán)境治理滯后、歷史遺留問(wèn)題較多等突出問(wèn)題。因此，節(jié)能減排，資源價(jià)格改革，礦業(yè)權(quán)回收，成為2008年度煤炭工業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，保持又好又快發(fā)展的主線。

2008年1~10月，全國(guó)煤炭產(chǎn)量達(dá)221798.13萬(wàn)噸，原煤產(chǎn)量共計(jì)完成221593萬(wàn)噸，與2007年同期相比增長(zhǎng)12.7%(見(jiàn)圖6)。其中，國(guó)有重點(diǎn)共計(jì)完成產(chǎn)量115201萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%；國(guó)有地方共計(jì)完成產(chǎn)量32116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.0%，顯著高于全國(guó)水平；國(guó)有鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦累計(jì)完成產(chǎn)量74276萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.1%。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小煤礦的產(chǎn)量下降比較明顯。10月國(guó)有重點(diǎn)煤礦產(chǎn)量環(huán)比下降0.2%，國(guó)有地方產(chǎn)量環(huán)比上升6.5%。而鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦環(huán)比下降3.2%，同比也出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。應(yīng)該說(shuō)，小煤礦對(duì)于市場(chǎng)的反應(yīng)是比較迅速的，以往進(jìn)入四季度后小煤礦都會(huì)加足馬力生產(chǎn)，而2008年鄉(xiāng)鎮(zhèn)小煤礦的產(chǎn)量下降，從另一個(gè)側(cè)面反映出煤炭市場(chǎng)供應(yīng)面相對(duì)寬松。預(yù)計(jì)2008年全國(guó)煤炭產(chǎn)量將超過(guò)21億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，與2007年持平或略有下降（見(jiàn)圖7）。

9月全國(guó)焦炭產(chǎn)量2566.5萬(wàn)噸，同比下降9.9%，近幾年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)（見(jiàn)圖8）。2~9月產(chǎn)量總計(jì)23090.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.3%。預(yù)計(jì)隨著鋼鐵產(chǎn)量的大幅下滑，焦炭需求量猛降，焦炭?jī)r(jià)格較2007年同期大幅回落，近期焦炭仍有降價(jià)空間。

3.煤炭需求持續(xù)下降，庫(kù)存壓力顯現(xiàn)

2008年下半年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走弱導(dǎo)致煤炭需求萎縮，需求不旺致使煤價(jià)逐步回落，煤炭下游行業(yè)的增速明顯放緩。對(duì)煤炭需求較大的火電、冶金、建材等產(chǎn)品產(chǎn)量的累積增速分別為6.8%、2.5%、6.4%，供大于求的局面已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。2007年煤炭消費(fèi)主要行業(yè)分布見(jiàn)圖9。

在2008年10月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，火電首次出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)，達(dá)到了-5.3%；生鐵的同比增速持續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并顯著下降到-16.8%；水泥的情況稍好，同比增速較9月略有下滑，但也只有1.1%。在這樣一個(gè)傳統(tǒng)的煤炭需求旺季，火電的增速竟然出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。此外，受國(guó)際原油價(jià)格和國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格下滑的影響，我國(guó)煤炭市場(chǎng)的價(jià)格和增幅環(huán)比有大幅回落。11月，全國(guó)市場(chǎng)交易煤平均價(jià)格出現(xiàn)快速回落，達(dá)到625.88元/噸，而10月這一價(jià)格為768.51元/噸，與2007年同期相比增幅也由10月的70.5%下降到34.06%。

（1）電力投資增速回落，火電發(fā)電量快速下降

電力行業(yè)在經(jīng)歷了2004~2005年30%~45%的投資高速增長(zhǎng)后，2006~2007年回落到9%~11%的水平，2008年上半年，電力投資增速更是降至7.4%。2008年1～8月我國(guó)火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)率回落至10%，為2006年以來(lái)的低點(diǎn)，而8月當(dāng)月的火電發(fā)電同比只增長(zhǎng)了1.8%，10月全國(guó)火電發(fā)電量則同比下降5.3%。2008年2~9月電力發(fā)電量及增速見(jiàn)圖10。

（2）鋼材需求下滑，鋼價(jià)維持低水平

從近期需求來(lái)看，由于鋼鐵下游行業(yè)建筑、汽車等需求加速下滑，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵需求產(chǎn)生了負(fù)面影響，鋼鐵需求有所下滑。2008年1~8月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為35109萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.3%；其中8月4257萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%。除中國(guó)外，全球其他地區(qū)8月粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降2.9%，獨(dú)聯(lián)體、歐盟粗鋼產(chǎn)量均有明顯下降，一定程度上抵消了需求疲軟的負(fù)面影響。國(guó)內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)探底。經(jīng)過(guò)持續(xù)大幅下跌后，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格接近2008年2月的水平，板材價(jià)格則接近2007年11月的水平。預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格將維持在較低水平。

（3）水泥投資反彈結(jié)束，重回負(fù)增長(zhǎng)

2004年之后，針對(duì)水泥行業(yè)投資過(guò)熱的宏觀調(diào)控使得水泥行業(yè)2005、2006年連續(xù)兩年固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。而隨著行業(yè)景氣度的回升，2007年行業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)反彈，1~10月水泥累計(jì)投資完成額為8164965萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)62.89%，較前兩年同期有大幅增加。但從2008年10月單月看，水泥投資完成額為913961萬(wàn)元，環(huán)比下降12.60%；同比速度發(fā)生了急劇下降，從9月的71.41%降為負(fù)增長(zhǎng)-19.68%，是2008年以來(lái)出現(xiàn)的首次同比負(fù)增長(zhǎng)。全國(guó)的六大區(qū)域中，主要區(qū)域中南地區(qū)、華東總額分別占到全國(guó)比重的31.39%和20.90%，同比增速與全國(guó)平均62.89%的水平基本持平，分別為63.73%和56.06%；投資增速最快的是西北地區(qū)，同比增長(zhǎng)了123.44%，但由于基數(shù)較小，僅占全國(guó)比重的7.82%（見(jiàn)圖11）。預(yù)計(jì)國(guó)家大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策的逐步實(shí)施，對(duì)水泥行業(yè)有一定的支持作用。

（4）較為穩(wěn)定的全國(guó)煤炭鐵路運(yùn)量加劇了供求關(guān)系的失衡

2008年1~10月，全國(guó)煤炭鐵路運(yùn)量共計(jì)完成114411萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.7%。2008年以來(lái)，煤炭鐵路運(yùn)量一直穩(wěn)定在1億噸以上，這說(shuō)明鐵路運(yùn)輸狀況已較為穩(wěn)定，其中，8月和10月的總運(yùn)量甚至超過(guò)了1.2億噸。一方面是相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)輸條件，另一方面是不斷下降的下游需求，從而導(dǎo)致煤炭社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)了較為明顯的向消費(fèi)地轉(zhuǎn)移傾向，使得已經(jīng)十分寬松的煤炭供求關(guān)系進(jìn)一步失衡。例如，2008年6月我國(guó)重點(diǎn)港口煤炭運(yùn)量同比增長(zhǎng)23%，而7月同比增長(zhǎng)僅為6.2%，大大低于6月的增長(zhǎng)，同時(shí)較6月環(huán)比更是下降了8.05%。根據(jù)目前經(jīng)濟(jì)形式以及我們對(duì)于煤炭供需的預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為2009年這種運(yùn)力相對(duì)過(guò)剩的局面仍將持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，甚至直至2009年全年，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，運(yùn)力相對(duì)緊張仍將是煤炭運(yùn)輸?shù)闹髁髭厔?shì)。

4.煤炭?jī)r(jià)格快速回落，凈出口轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口

（1）金融危機(jī)沖擊下煤價(jià)迅速回落

進(jìn)入2008年以來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格一路攀升。7月21日秦皇島市場(chǎng)上5500大卡的山西優(yōu)混煤價(jià)格達(dá)到995元/噸的歷史高點(diǎn)，并引發(fā)了國(guó)家發(fā)改委對(duì)動(dòng)力煤的價(jià)格管制。由于受金融海嘯沖擊，市場(chǎng)擔(dān)憂歐洲、日本以及中國(guó)的需求放緩，9月以來(lái)，國(guó)際煤價(jià)連續(xù)大挫。世界性的金融危機(jī)極大地打擊了人們的信心，澳洲BJ標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格不斷走低，國(guó)內(nèi)煤價(jià)也出現(xiàn)了見(jiàn)頂?shù)嫩E象。另外，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格與國(guó)際石油價(jià)格呈現(xiàn)較強(qiáng)的相關(guān)性，同樣作為重要的能源物資，煤炭與石油存在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的比較關(guān)系，2008年以來(lái)國(guó)際煤價(jià)的上漲部分是受國(guó)際石油價(jià)格上漲的拉升所致，而近期國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始快速回落，也受到油價(jià)大幅跳水的影響。從歷史趨勢(shì)來(lái)看，近期國(guó)際煤價(jià)隨國(guó)際油價(jià)下跌而繼續(xù)下探。國(guó)際油價(jià)已于2008年12月跌破40美元，創(chuàng)出三年半新低之后，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛劭趧?dòng)力煤（BJ）現(xiàn)貨價(jià)格也從7月最高的192美元快速回落，11月24日澳大利亞紐卡斯?fàn)柛劭趧?dòng)力煤價(jià)格指數(shù)已經(jīng)跌至85.69美元/噸，已經(jīng)與2007年11月底12月初的水平相當(dāng)。2008年澳大利亞BJ動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)見(jiàn)圖12。

縱觀2008年的秦皇島煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)，總體上呈現(xiàn)前4個(gè)月穩(wěn)步上漲、5~7月加速上漲、8月之后回落的態(tài)勢(shì)。前4個(gè)月，秦皇島5種主要煤種的價(jià)格漲幅區(qū)間在13%~18%；煤價(jià)暴漲發(fā)生在5月之后，5月5日到7月21日間，大同優(yōu)混車板價(jià)每噸上漲了387.5元，達(dá)到1025元/噸，其間漲幅為60%，其他主要煤種的期間漲幅在63%~68%，而這時(shí)的價(jià)格已經(jīng)較2008年初上漲超過(guò)90%。針對(duì)煤炭?jī)r(jià)格飛漲，國(guó)家發(fā)改委先后兩次頒布了限價(jià)措施，此后煤炭?jī)r(jià)格逐步得到平抑。但是作為國(guó)內(nèi)煤價(jià)風(fēng)向標(biāo)的秦皇島中轉(zhuǎn)地價(jià)格并沒(méi)有馬上掉頭向下，而是保持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)挺，回調(diào)幅度有限，但是最近價(jià)格進(jìn)一步松動(dòng)，出現(xiàn)了加速下滑的趨勢(shì)。11月10日，秦皇島各煤種的車板價(jià)較2周前下跌50~80元，明顯出現(xiàn)加速下跌的態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖13）。

（2）出口受政策影響變化較大，進(jìn)口則較為平穩(wěn)

金融危機(jī)使國(guó)際石油、煤炭?jī)r(jià)格大幅度下滑，而國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格雖然有所下滑，但由于價(jià)格仍高于國(guó)際煤炭市場(chǎng)，這就使我國(guó)煤炭市場(chǎng)供求格局進(jìn)一步發(fā)生變化。一方面，由于國(guó)際市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格偏低，會(huì)刺激我國(guó)南方沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)放棄采購(gòu)國(guó)內(nèi)煤炭，轉(zhuǎn)向采購(gòu)國(guó)際市場(chǎng)煤炭，減少對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭的需求。另一方面，由于國(guó)際煤炭市場(chǎng)下滑的幅度較大、速度較快，勢(shì)必倒逼擠壓國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)，加大國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供過(guò)于求的壓力。國(guó)內(nèi)外煤炭市場(chǎng)價(jià)格的反差，再加上煤炭出口稅的影響，勢(shì)必使我國(guó)的煤炭進(jìn)口增加，出口減少。

從逐月的進(jìn)出口水平來(lái)看，2008年受國(guó)家暫停出口、配額發(fā)放、關(guān)稅提高以及國(guó)際煤價(jià)巨幅變化的影響，我國(guó)的煤炭出口呈現(xiàn)較大的波動(dòng)，而進(jìn)口則相對(duì)平穩(wěn)。1~11月全國(guó)出口煤炭4097萬(wàn)噸，比2007年同期下降13.7%；出口金額由2007年同期的29.16億美元增長(zhǎng)至45.77億美元，增長(zhǎng)57%；而11月單月煤炭出口量為269萬(wàn)噸，比10月略有增加。1~11月全國(guó)出口焦炭及半焦炭1190萬(wàn)噸，比2007年同期下降16.9%；其中，11月出口焦炭及半焦炭32萬(wàn)噸，繼10月環(huán)比減少84萬(wàn)噸后，單月出口量繼續(xù)下降（見(jiàn)圖14）。同時(shí)也注意到，從2008年8月開(kāi)始，單月的進(jìn)口量都顯著大于出口量，如果這種局面維持到2008年底，則非常有可能出現(xiàn)全年凈進(jìn)口的情況，至少進(jìn)出口量非常接近（見(jiàn)圖15）。

我國(guó)煤炭進(jìn)出口經(jīng)歷“鼓勵(lì)出口”到“限制出口”兩個(gè)階段，至2007年我國(guó)由一個(gè)煤炭?jī)舫隹趪?guó)變?yōu)橐粋€(gè)煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)。2008年，我國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭供給持續(xù)緊張，國(guó)家通過(guò)關(guān)稅和推遲進(jìn)口配額等形式抑制出口以滿足國(guó)內(nèi)需求。

5. 2009年煤炭行業(yè)過(guò)冬，明顯出現(xiàn)供給過(guò)剩

下面是我們對(duì)2008～2010年煤炭供需關(guān)系的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2009年、2010年國(guó)內(nèi)煤礦產(chǎn)量將會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。2009年有效產(chǎn)能26.70億噸，2010年26.10億噸。宏觀經(jīng)濟(jì)回落導(dǎo)致下游四大耗煤行業(yè)需求增速放緩，預(yù)計(jì)2008~2010年全國(guó)電力耗煤量分別為15.33億噸、15.17億噸、15.38億噸；鋼鐵行業(yè)煉焦精煤需求量為3.61億噸、3.65億噸、3.72億噸；水泥行業(yè)煤炭消費(fèi)量為3.44億噸、3.67億噸、3.93億噸；化工行業(yè)需求量分別為1.34億噸、1.35億噸、1.36億噸?？紤]到其他行業(yè)需求量的變化，國(guó)內(nèi)2008~2010年煤炭需求量預(yù)計(jì)分別為27.12億噸、27.02億噸、28.17億噸。我們預(yù)計(jì)2008~2010年，煤炭進(jìn)出口將保持基本平衡，出口量分別為0.42億噸、0.45億噸和0.45億噸，進(jìn)口量分別為0.40億噸、0.45億噸和0.45億噸（見(jiàn)表5）。

6.煤炭行業(yè)政策點(diǎn)評(píng)

（1）煤炭行業(yè)春天的來(lái)臨尚需時(shí)日

從國(guó)際上看，雖然各國(guó)政府紛紛出臺(tái)各項(xiàng)措施來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩的局面，但這場(chǎng)世界性的金融危機(jī)可能會(huì)使全球經(jīng)濟(jì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)難以復(fù)蘇，我國(guó)外貿(mào)出口難以在短期內(nèi)得到提振。從國(guó)內(nèi)看，國(guó)家雖然已經(jīng)出臺(tái)了包括投資在內(nèi)的擴(kuò)大內(nèi)需的措施，但是真正將投資轉(zhuǎn)化為有效的內(nèi)部需求，還需要一定的調(diào)整時(shí)間。除了2008年第四季度已經(jīng)落實(shí)的千億中央投資外，大規(guī)模資金投入將在2009年實(shí)施。針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)變化，宏觀經(jīng)濟(jì)政策已經(jīng)從2008年7月開(kāi)始進(jìn)行積極調(diào)整，最近已將穩(wěn)健的財(cái)政政策轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極的財(cái)政政策，從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度寬松的貨幣政策。財(cái)政方面加大投資力度，貨幣政策方面2008年內(nèi)已經(jīng)4次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，3次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。應(yīng)該說(shuō)這些政策力度非常大，但是政策效果充分顯現(xiàn)尚需要時(shí)間。預(yù)計(jì)2009年下半年以后隨著政策效果的顯現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能恢復(fù)較好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

歷史經(jīng)驗(yàn)證明，當(dāng)遭遇大的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)時(shí)，煤炭行業(yè)的調(diào)整難以在短短1年內(nèi)完成。如在1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)，中國(guó)政府也采取了一系列措施來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，1998年的城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速也達(dá)到了17.2%，但是煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)從1998年3月到2000年10月都持續(xù)為負(fù)，煤炭行業(yè)持續(xù)低迷了3年時(shí)間，之后才逐步走出低谷。在這一次面臨全球性經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，即使考慮到政府采取及時(shí)、有力的政策來(lái)刺激需求，避免經(jīng)濟(jì)增速的大幅下滑，煤炭行業(yè)的調(diào)整周期也恐將持續(xù)到2010年以后。

（2）供需寬松為國(guó)家持續(xù)關(guān)停整頓小煤礦創(chuàng)造條件

根據(jù)國(guó)家安監(jiān)總局的數(shù)據(jù)，在截至2007年底的3年煤礦關(guān)停整頓行動(dòng)中，共關(guān)停小煤礦11155處，減少產(chǎn)能約2.5億噸，目前仍然有小煤礦14000處。根據(jù)國(guó)家安監(jiān)總局的規(guī)劃，截至2010年末，將繼續(xù)關(guān)停約2500處小煤礦，從而使2010年末小煤礦的數(shù)量控制在10000處左右。我們知道，1998年之所以出現(xiàn)煤炭行業(yè)虧損的局面，小煤礦對(duì)市場(chǎng)的沖擊是一個(gè)重要原因：由于缺少安全和環(huán)保等必要投入，小煤礦的生產(chǎn)成本低于國(guó)有大礦，因此在煤炭市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，也更容易采取低價(jià)策略沖擊市場(chǎng)。隨著我國(guó)煤炭行業(yè)政策的變化，國(guó)家重點(diǎn)支持大型煤炭集團(tuán)的發(fā)展，煤炭市場(chǎng)的集中度將不斷提高，如前四家煤炭企業(yè)的市場(chǎng)占有率從1994年的6.7%提高至2007年的21%。集中度的提高，將使煤炭市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。

影響煤炭供給以及煤價(jià)運(yùn)行的另一個(gè)重要因素在于小煤礦產(chǎn)能的增長(zhǎng)情況。2008年底，河南省下發(fā)緊急通知，要求全省年產(chǎn)30萬(wàn)噸及以下礦井全部實(shí)施停工停產(chǎn)整頓，以減輕當(dāng)前煤炭供過(guò)于求的壓力；四川省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局也發(fā)布了《四川省煤礦瓦斯治理和利用“十一五”后三年規(guī)劃》，根據(jù)此次規(guī)劃，四川省治理小煤礦的力度將進(jìn)一步加強(qiáng)，2008年底前關(guān)閉小煤礦59處，2009年底前再關(guān)閉小煤礦60處，2010年底前再關(guān)閉小煤礦37處以上。如果各地政府都能在當(dāng)前煤炭市場(chǎng)供給較為充裕的情況下加大對(duì)小煤礦的整治力度，那么對(duì)煤炭市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行和煤價(jià)的穩(wěn)定將具有積極的作用。

（3）資源稅改革的出臺(tái)時(shí)間及征收稅率仍未確定

從目前的形勢(shì)來(lái)看，煤炭的資源稅改革是大勢(shì)所趨。我們認(rèn)為在2009年推出的可能性較大，一方面是因?yàn)槊簝r(jià)已經(jīng)有較大幅度的回落，供應(yīng)形勢(shì)寬松，此時(shí)推出資源稅改革給煤炭生產(chǎn)企業(yè)以及下游的壓力相對(duì)較小，另一方面是國(guó)內(nèi)的CPI也正在逐步走低，通脹的壓力不存在了。對(duì)于資源稅改革的力度，我們認(rèn)為大幅上調(diào)的可能性不大，首先因?yàn)橐坏┐蠓险{(diào)可能會(huì)給煤炭生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)較大的壓力，不利于煤炭行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展；另一方面，從國(guó)家對(duì)政策工具的運(yùn)用來(lái)看，基本上都是小步多次，在及時(shí)評(píng)估政策效果的同時(shí)，也讓企業(yè)有一個(gè)適應(yīng)的過(guò)程。因此，我們認(rèn)為，資源稅的從價(jià)計(jì)征應(yīng)以3%~5%為宜。

（二）國(guó)際油價(jià)暴跌，中國(guó)加快戰(zhàn)略儲(chǔ)備步伐

2008年12月18日，紐約商品交易所1月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌至36美元/桶。半年時(shí)間國(guó)際油價(jià)從147美元/桶暴跌至36美元/桶，跌幅高達(dá)75%，幾乎讓所有的石油分析師大跌眼鏡。中國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的時(shí)間窗口悄然打開(kāi)，10月中國(guó)石油進(jìn)口量猛增28%，為歷史第三高點(diǎn)。

1.原油供應(yīng)穩(wěn)步提升

我國(guó)是世界產(chǎn)油大國(guó)，石油產(chǎn)量已連續(xù)多年位居世界第五，中國(guó)石油產(chǎn)量占世界石油產(chǎn)量的比例為4.7%。近十年來(lái)中國(guó)石油產(chǎn)量處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，年平均增幅2.57%。2007年原油產(chǎn)量達(dá)到1.867億噸，同比上漲1.62%，與2006年基本持平。1998~2007年中國(guó)石油產(chǎn)量及增速見(jiàn)圖16。

總的來(lái)說(shuō)，2008年中國(guó)原油產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，增速略微減緩；天然氣生產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng)，增速有所下降。1~10月，全國(guó)原油累計(jì)產(chǎn)量為15824.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.0%，增速比1~9月減緩0.1個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期加快0.6個(gè)百分點(diǎn)。天然氣產(chǎn)量累計(jì)為565.1億立方米，同比增長(zhǎng)13.0%，增速比1~9月減緩0.9個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期下降6.8個(gè)百分點(diǎn)。

10月，全國(guó)原油產(chǎn)量為1635萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9%，增速比9月加快1.4個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期加快0.7個(gè)百分點(diǎn)。10月，天然氣產(chǎn)量為62.6億立方米，同比增長(zhǎng)4.2%，增速比9月減緩2.4個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期大幅下降(見(jiàn)圖17、圖18)。

2008年1~10月，中國(guó)共加工原油28774.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.6%，增速比1~9月加快1.1個(gè)百分點(diǎn)，回升到2007年同期水平。其中，汽油、煤油、柴油的累計(jì)加工量分別為5201.5萬(wàn)噸、977.6萬(wàn)噸、11217.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)速度分別為柴油加工量增長(zhǎng)10.8%、汽油4.3%、煤油0.2%。

2.石油供應(yīng)將緩慢增長(zhǎng)

從石油的生產(chǎn)來(lái)看，目前中國(guó)東部油田在減產(chǎn)，西部發(fā)展比預(yù)期慢，海洋油田產(chǎn)量仍較低，因此中國(guó)石油產(chǎn)量不可能大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2010年和2015年中國(guó)原油產(chǎn)量將分別達(dá)到1.77億～1.98億噸和1.82億～2.00億噸，呈緩慢上升趨勢(shì)。2020年中國(guó)原油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.81億～2.01億噸，然后將呈逐年下降的趨勢(shì)。根據(jù)不同的煉廠開(kāi)工率和不同油品收率，預(yù)計(jì)中國(guó)石油加工能力、加工量和成品油產(chǎn)量如表6所示。

筆者預(yù)計(jì)中國(guó)未來(lái)兩年內(nèi)石油供應(yīng)將保持穩(wěn)定近而趨緩的態(tài)勢(shì)，2009年產(chǎn)能將達(dá)到48萬(wàn)噸/日。中長(zhǎng)期來(lái)看，謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)認(rèn)為2020年中國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量約在1.9億~2億噸之間，樂(lè)觀的觀點(diǎn)認(rèn)為2020年國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量有可能達(dá)到2.2億~2.4億噸。

3.需求繼續(xù)降溫

GDP—石油消費(fèi)關(guān)聯(lián)度較高，石油消費(fèi)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)。2008年全球石油消費(fèi)量出現(xiàn)了1983年以來(lái)的首次下降。2001年開(kāi)始，中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)期，GDP從2001年的97315億元增加至2006年的209407億元。2006年的GDP增速達(dá)到14.7%，按可比價(jià)格計(jì)算也上漲了10.7%。2008年我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)9.0%，預(yù)計(jì)2009年將持續(xù)疲軟。GDP步入下行周期對(duì)石油消費(fèi)增速的拉低效應(yīng)明顯。1998~2007年中國(guó)石油消費(fèi)量及增速見(jiàn)圖19所示。

2008年第二季度，我國(guó)原油表觀消費(fèi)量9068.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%，增速比第一季度回落4.3個(gè)百分點(diǎn)。1～6月，我國(guó)原油表觀消費(fèi)量18248.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%，增速比2007年下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，比第一季度更是回落了2.2個(gè)百分點(diǎn)。

2008年上半年，我國(guó)原油表觀消費(fèi)量雖然同比增長(zhǎng)7.1%，仍高于2007年增速，但比第一季度增幅已經(jīng)下降2個(gè)百分點(diǎn)。而逐季來(lái)看，第二季度，國(guó)內(nèi)原油表觀消費(fèi)量增速更是比第一季度下降了3.9個(gè)百分點(diǎn)，表明當(dāng)處于高油價(jià)時(shí)，我國(guó)石油實(shí)際消費(fèi)增速呈現(xiàn)逐漸回落的態(tài)勢(shì)。下半年，在促升和促降因素的雙重作用下，我國(guó)石油實(shí)際消費(fèi)增速可望在2007年略降的基礎(chǔ)上，大幅下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，同比增幅將在5%左右。

4.中國(guó)石油消費(fèi)震蕩過(guò)后將緩慢增長(zhǎng)

預(yù)計(jì)中國(guó)石油消費(fèi)短期將保持穩(wěn)中略降，長(zhǎng)期來(lái)看總量將緩慢增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010年和2020年中國(guó)石油消費(fèi)量將達(dá)3.8億噸和4.63億噸，分別比2007年提高9%和30%多（見(jiàn)表7）；2009～2010年石油需求年均增長(zhǎng)率為3.5%，2010～2020年石油需求年均增長(zhǎng)率為2.5%。2010年和2020年成品油消費(fèi)需求將分別達(dá)到2.2億噸和2.78億噸。2008～2010年成品油需求年均增長(zhǎng)率為2.3%，2010～2020年成品油需求年均增長(zhǎng)率為2.1%，均高于同期石油需求的增長(zhǎng)速度，使得成品油需求占石油需求比重進(jìn)一步提高，從2007年的47.1%提高到2010年的54.1%，2020年的59.5%，總體提高12個(gè)百分點(diǎn)。就分品種而言，汽油需求量的預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度最快，年均增長(zhǎng)3.7%，煤油年均增加2.0%，柴油年均增長(zhǎng)2.2%。

2010~2015年，中國(guó)石油消費(fèi)將在控制下增長(zhǎng)，年均增長(zhǎng)量約為1000萬(wàn)~1500萬(wàn)噸。其中柴油比重將繼續(xù)提高，由2010年的35%提高到2015年的36%；汽油所占比重將減少；煤油比重保持在3%~4%之間；燃料油作為被替代的對(duì)象，消費(fèi)量基本保持穩(wěn)定（見(jiàn)表8）。

5.原油價(jià)格持續(xù)暴跌，前景堪憂

2008年10月，波及全球的金融危機(jī)引起國(guó)際油價(jià)大起大落，繼續(xù)蔓延跌落態(tài)勢(shì)，原油價(jià)格已經(jīng)下探到每桶70美元左右。截至2008年10月27日，英國(guó)布倫特（ICE）原油12月合約價(jià)跌破每桶60美元，而紐約商交所12月原油期貨的最新價(jià)格創(chuàng)下17個(gè)月以來(lái)的新低。

從10月全月看，美國(guó)得克薩斯輕質(zhì)原油(WTI)、英國(guó)布倫特原油（ICE）和亞洲迪拜原油的現(xiàn)貨價(jià)格，平均分別為87.93、82.62和77.99美元/桶，較9月回落18.68、18.89和22.28美元/桶（見(jiàn)圖20）。

另外，2008年10月中國(guó)大慶原油平均價(jià)格為79.7美元/桶，比9月下跌21.66美元/桶，環(huán)比跌幅21.37%，同比上漲1.46%。中國(guó)勝利原油平均價(jià)格為69.36美元/桶，比9月下跌23.53美元/桶，環(huán)比跌幅25.33%，同比上漲10.24%。

6.中國(guó)抓住低油價(jià)機(jī)遇加快石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備

2008年國(guó)際油價(jià)暴跌，我國(guó)抓住機(jī)遇加快石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，進(jìn)口量有所增加。2008年1~10月中國(guó)原油進(jìn)口量15115.268萬(wàn)噸，較2007年同期增長(zhǎng)10.6%；進(jìn)口金額達(dá)1167.48871億美元，同比增長(zhǎng)83.6%。2008年1~10月中國(guó)原油出口量310萬(wàn)噸，較2007年同期下降15.8%；出口金額達(dá)24.02943億美元，同比增長(zhǎng)57.1%。

1~10月中國(guó)原油進(jìn)口原產(chǎn)地仍主要為非洲和中東國(guó)家，沙特阿拉伯和安哥拉、伊朗是中國(guó)前三大原油進(jìn)口來(lái)源地，阿曼和俄羅斯位居其后。中國(guó)從這五個(gè)國(guó)家進(jìn)口的原油分別占據(jù)進(jìn)口總量的19.18%、17.44%、12.39%、8.22%、6.54%。我國(guó)原油主要出口目的地為日本、美國(guó)和朝鮮，出口到三國(guó)的原油占出口總量的34.97%、16.79%和14.18%。

2008年1~9月中國(guó)共進(jìn)口成品油3127萬(wàn)噸，較2007年同期增加14.8%；進(jìn)口金額達(dá)278.58043億美元，同比增長(zhǎng)111%（見(jiàn)圖21）。1~10月中國(guó)共出口成品油1376萬(wàn)噸，較2007年同期增加6%；出口金額達(dá)114.86723億美元，同比增長(zhǎng)54.2%。隨著未來(lái)兩年新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，供大于求的局面將越來(lái)越凸顯，出口也將越來(lái)越大。

自2008年北京奧運(yùn)會(huì)后，我國(guó)成品油供需形勢(shì)發(fā)生了巨變，國(guó)內(nèi)各煉油廠的庫(kù)存都維持在高位，一方面因?yàn)閲?guó)際油價(jià)的暴跌使國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的跌價(jià)預(yù)期增強(qiáng)，從而減少了消費(fèi)，另一方面也是因?yàn)閲?guó)內(nèi)新增產(chǎn)能將在短期內(nèi)集中釋放引發(fā)投機(jī)者的拋售導(dǎo)致的。中國(guó)海油在廣東惠州的煉油項(xiàng)目在2008年底竣工投產(chǎn)，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能1200萬(wàn)噸；中石油在廣西欽州的千萬(wàn)噸煉油項(xiàng)目也將在2009年竣工；而中石化旗下天津石化和鎮(zhèn)海煉化等擴(kuò)建項(xiàng)目也將在2009~2010年間竣工。相關(guān)資料顯示，僅“十一五”期間我國(guó)新增煉油產(chǎn)能即接近億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)內(nèi)成品油需求增速，因此未來(lái)幾年成品油出口加速已成為必然。

雖然國(guó)內(nèi)成品油出現(xiàn)供過(guò)于求跡象，但是目前國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際價(jià)格。中國(guó)成品油價(jià)自2008年11月上調(diào)后，上海石化90號(hào)汽油價(jià)格為6480元/噸，新加坡92號(hào)無(wú)鉛汽油換算成人民幣的價(jià)格為4195.53元/噸，國(guó)內(nèi)外差價(jià)達(dá)到2284.47元/噸；上海石化0號(hào)柴油價(jià)格為6070元/噸，新加坡同類柴油價(jià)格為4989.31元/噸，國(guó)內(nèi)外差價(jià)達(dá)到1080.69元/噸。2008年1~10月我國(guó)原油、成品油量累計(jì)進(jìn)出口數(shù)量和平均單價(jià)見(jiàn)表9、表10。

國(guó)內(nèi)燃油稅改革從2009年1月1日實(shí)施，1998年以來(lái)“擇機(jī)開(kāi)征”的燃油稅改革終于成型。此次改革不單獨(dú)設(shè)立燃油稅，而是采取提高成品油消費(fèi)稅單位稅額方式替代征收養(yǎng)路費(fèi)等交通收費(fèi)。加之當(dāng)前國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)下跌，與其直接接軌的國(guó)內(nèi)原油價(jià)位偏低，改革不會(huì)影響成品油價(jià)格。

7.對(duì)外依存度將維持高位

總體來(lái)看,在石油消費(fèi)需求快速增加和國(guó)內(nèi)資源存在限制的共同影響下,中國(guó)原油貿(mào)易發(fā)展趨勢(shì)主要表現(xiàn)為對(duì)進(jìn)口原油的依賴程度不斷提高,2020年中國(guó)的石油對(duì)外依存度將上升至64.5%(見(jiàn)表11)。

成品油貿(mào)易中，在給定煉廠開(kāi)工率（93%）和不同油品收率（成品油61.2%、汽油16.7%、煤油5.1%、柴油39.4%）的基礎(chǔ)情形下，根據(jù)此前對(duì)成品油需求和產(chǎn)量的預(yù)測(cè)，得出不同年份汽油、煤油和柴油的凈進(jìn)口量增速（見(jiàn)表12）。

8.石油行業(yè)固定資產(chǎn)投資加速

由于近年來(lái)整個(gè)化工行業(yè)效益提升，全行業(yè)掀起一股投資擴(kuò)建的高潮，特別是中、西部部分有豐富能源和資源的地區(qū)新上項(xiàng)目較多，一些地區(qū)紛紛利用當(dāng)?shù)孛禾?、礦產(chǎn)等資源規(guī)劃建設(shè)大型化工基地，這些項(xiàng)目已經(jīng)或即將陸續(xù)投產(chǎn)，使得不少石油和化工產(chǎn)品出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)?；蚣磳⒚媾R過(guò)剩，如兩堿、電石、農(nóng)藥、尿素、涂料、染料等。2008年前三季度，我國(guó)石油和化工行業(yè)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)依然較快。統(tǒng)計(jì)顯示，2008年1~9月，石油和化工行業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)達(dá)6396.87億元，同比增長(zhǎng)42.4%，增速比2007年同期加快13.4個(gè)百分點(diǎn)，比同期全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速快了14.8個(gè)百分點(diǎn)，增速是近三年來(lái)的最高點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資增速過(guò)快造成部分子行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩是石油和化工行業(yè)景氣度下行的一個(gè)重要因素。9月當(dāng)月，全國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)實(shí)際投資884.3億元，同比增長(zhǎng)35.3%。

從投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，三大子行業(yè)投資增速均出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。1~9月，石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、原油加工和石油制品制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)這三個(gè)子行業(yè)的投資額在全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中所占比例分別為1.7%、1.4%和3.3%，分別比2007年同期增加0.1、0.2和0.3個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看：1~9月，石油和天然氣開(kāi)采業(yè)投資占全行業(yè)固定資產(chǎn)投資的26.8%，比第二季度增長(zhǎng)0.69個(gè)百分點(diǎn)，石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)占全行業(yè)投資的21.4%；化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)投資額占全行業(yè)投資的51.8%。

從投資金額來(lái)看，2008年1~9月，石油和天然氣開(kāi)采業(yè)實(shí)際完成投資1716.8億元，同比增長(zhǎng)39.4%，增幅較2007年同期加快25.7個(gè)百分點(diǎn)；原油加工及石油制品制造業(yè)完成1369.59億元，同比增長(zhǎng)50.5%，增幅較2007年同期加快9.8個(gè)百分點(diǎn)；化學(xué)工業(yè)完成3310.48億元，同比增長(zhǎng)40.87%，增幅較2007年同期加快6.6個(gè)百分點(diǎn)。

9.石油行業(yè)政策點(diǎn)評(píng)

2008年12月，燃油稅改革方案出臺(tái)。方案旨在規(guī)范政府收費(fèi)行為，取消公路養(yǎng)路費(fèi)等收費(fèi)；在不提高現(xiàn)行成品油價(jià)格的前提下，提高成品油消費(fèi)稅單位稅額，依法籌集交通基礎(chǔ)設(shè)施養(yǎng)護(hù)、建設(shè)資金；完善成品油價(jià)格形成機(jī)制，理順成品油價(jià)格。從具體措施來(lái)看，包括兩個(gè)方面：其一，取消公路養(yǎng)路費(fèi)等收費(fèi)。取消公路養(yǎng)路費(fèi)、航道養(yǎng)護(hù)費(fèi)、公路運(yùn)輸管理費(fèi)、公路客貨運(yùn)附加費(fèi)、水路運(yùn)輸管理費(fèi)、水運(yùn)客貨運(yùn)附加費(fèi)等六項(xiàng)收費(fèi)。逐步有序取消已審批的政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)。其二，成品油消費(fèi)稅單位稅額安排。汽油消費(fèi)稅單位稅額由每升0.2元提高到1元，柴油由每升0.1元提高到0.8元，其他成品油單位稅額相應(yīng)提高。汽、柴油等成品油消費(fèi)稅價(jià)內(nèi)征收，單位稅額提高后，現(xiàn)行汽、柴油價(jià)格水平不提高。方案自2009年1月1日起實(shí)施。

（1）對(duì)石油石化行業(yè)具有積極影響

長(zhǎng)期來(lái)看，石油石化行業(yè)有望在稅費(fèi)改革中長(zhǎng)期獲得穩(wěn)定收益。方案提到，要完善成品油價(jià)格形成機(jī)制，理順成品油價(jià)格。國(guó)內(nèi)汽、柴油出廠價(jià)格以國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格為基礎(chǔ)加國(guó)內(nèi)平均加工成本、稅收和合理利潤(rùn)確定。也就是說(shuō)，在將來(lái)制定油價(jià)時(shí)要考慮煉油企業(yè)的利益，像原來(lái)那樣出現(xiàn)人為的政策性虧損，然后給予政策性補(bǔ)貼的行政做法將大為改變。另外，燃油稅改革還可以促使汽車生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

（2）促進(jìn)節(jié)能減排

成品油價(jià)稅費(fèi)改革試圖通過(guò)稅收手段促進(jìn)構(gòu)建資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)。對(duì)緩解石油緊缺壓力、為我國(guó)中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提供了制度性支持。可以通過(guò)價(jià)格的杠桿作用，促進(jìn)全社會(huì)節(jié)能減排。這次成品油價(jià)稅費(fèi)改革把定額的養(yǎng)路費(fèi)以消費(fèi)稅的形式加到了成品油價(jià)格中，實(shí)現(xiàn)了“誰(shuí)多開(kāi)車多加油誰(shuí)就多負(fù)稅(費(fèi))”，這使得養(yǎng)路費(fèi)在機(jī)動(dòng)車車主之間的分配更加公平，平時(shí)開(kāi)車少的車主并不會(huì)因?yàn)檫@次改革而增加稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。從方案的內(nèi)容看，燃油稅不是簡(jiǎn)單的費(fèi)改稅，主要目的是要建立一個(gè)科學(xué)發(fā)展的機(jī)制，推進(jìn)節(jié)能減排。燃油稅實(shí)行從量征收，意味著消費(fèi)者多用油多交稅、少用油少交稅，與統(tǒng)一定額交納養(yǎng)路費(fèi)相比，燃油稅方案顯然更加公平合理，有利于鼓勵(lì)社會(huì)節(jié)約能源、減少污染。

（三）電力行業(yè)的“?！迸c“機(jī)”

2008年下半年以來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)加速回落，年底兩個(gè)月回落更加明顯。宏觀經(jīng)濟(jì)減速使得電力需求加速放緩，發(fā)電量連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，利用小時(shí)下降特別明顯。

1.電力供需基本平衡

2008年電力供需形勢(shì)得到有效扭轉(zhuǎn)，基本實(shí)現(xiàn)了供需平衡。近幾年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期，由此帶來(lái)了全國(guó)電力需求的增長(zhǎng)迅猛，電力供應(yīng)短缺狀況再度出現(xiàn)。2003年、2004年出現(xiàn)全國(guó)性、持續(xù)性缺電局面。其中，2003年，全國(guó)先后共有23個(gè)省級(jí)電網(wǎng)實(shí)施了拉閘限電；2004年，全國(guó)先后共有26個(gè)省級(jí)電網(wǎng)實(shí)施了拉閘限電。進(jìn)入2008年年中，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)掉頭向下，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)的發(fā)電量增速更是逐月遞減。

（1）發(fā)電量總量增長(zhǎng)，速度逐月下滑

2002年以來(lái)，為緩解電力供需緊張情況，我國(guó)電力投資迅速增加，電力基本建設(shè)力度逐步加大，每年新增發(fā)電裝機(jī)容量連創(chuàng)新高，發(fā)電量快速增長(zhǎng)，截至2007年底，我國(guó)發(fā)電量達(dá)32889億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.4%，電力供應(yīng)能力逐步增強(qiáng)(見(jiàn)圖22)。

2008年1~9月，全國(guó)規(guī)模以上發(fā)電廠發(fā)電量26072.18億千瓦時(shí)，比2007年同期增長(zhǎng)9.9%，其中，2~9月發(fā)電量為23166.7億千瓦時(shí)（見(jiàn)圖23）。2008年1~9月，全國(guó)規(guī)模以上發(fā)電廠發(fā)電量中，共有火電21425.85億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.2%（見(jiàn)圖24）。如果排除往年受春節(jié)因素影響發(fā)電量增速的月份，2008年1~8月發(fā)電量累計(jì)增速創(chuàng)下近6年來(lái)新低。10月，金融危機(jī)的影響繼續(xù)加劇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑，工業(yè)用電需求大幅下降；另一方面，2008年上半年的煤價(jià)瘋漲對(duì)發(fā)電成本的影響還沒(méi)有退去，共同導(dǎo)致發(fā)電量下滑。近幾年我國(guó)發(fā)電量結(jié)構(gòu)的變化參見(jiàn)圖25。

從發(fā)電量結(jié)構(gòu)來(lái)看，火電在發(fā)電結(jié)構(gòu)中仍占有絕大比重。但由于2008年第三季度以來(lái)電力需求增速持續(xù)回落，同時(shí)電煤供應(yīng)問(wèn)題以及環(huán)保壓力共同使火電發(fā)電量減少；而水電生產(chǎn)能力繼續(xù)增強(qiáng)。

（2）電力需求下滑明顯

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶動(dòng)電力需求的增長(zhǎng)。從2001年以來(lái)，我國(guó)GDP增速逐年遞增，而電力需求自2000年就開(kāi)始加大，電力消費(fèi)彈性系數(shù)大于1，而且經(jīng)歷了2002~2003年的加速增長(zhǎng)，消費(fèi)需求一直在高位運(yùn)行。2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)電力消費(fèi)仍上漲，但是增速明顯下滑。

2008年1~9月，全國(guó)工業(yè)增加值增速為15.2%，較2007年同期降低了3.3個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)增速回落導(dǎo)致電力需求的降低，1~9月全社會(huì)用電量達(dá)到26269.99億千瓦時(shí)，同比僅增長(zhǎng)9.67%，較2007年同期減少5.47個(gè)百分點(diǎn)，回落趨勢(shì)加快（見(jiàn)表13）。

從各產(chǎn)業(yè)用電情況來(lái)看，受工業(yè)經(jīng)濟(jì)明顯減速的影響，第二產(chǎn)業(yè)用電需求下降最多。1~10月，第一產(chǎn)業(yè)用電量748.60億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.53%，環(huán)比增長(zhǎng)0.97個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)用電量21868.14億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.36%，環(huán)比回落1.95個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)用電量2933.47億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.85%，環(huán)比回升0.09個(gè)百分點(diǎn)；城鄉(xiāng)居民生活用電量3418.29億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.29%，環(huán)比上漲0.36個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)2008年1~9月各部門電力消費(fèi)比例中第二產(chǎn)業(yè)占79.13%（見(jiàn)圖26）。1~10月，全國(guó)工業(yè)用電量為21583.83億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.30%，輕、重工業(yè)用電量同比增長(zhǎng)分別為4.05%和8.04%；10月當(dāng)月工業(yè)用電量減少4%。我國(guó)電力增速超過(guò)全國(guó)增均水平的省市區(qū)最主要集中于我國(guó)的西北，包括新疆、廣西、甘肅、青海、內(nèi)蒙古等，這一地區(qū)仍是第二產(chǎn)業(yè)特別是高耗能產(chǎn)業(yè)及重工業(yè)對(duì)全社會(huì)用電增長(zhǎng)起到了決定性作用。

2.電源建設(shè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，核電、風(fēng)電投資大幅增加

（1）發(fā)電裝機(jī)容量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)

自2002年全國(guó)性缺電以來(lái)，國(guó)家大力支持電力投資，投資呈現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，裝機(jī)增速連續(xù)兩年超過(guò)1億千瓦。2006年開(kāi)始電力供需緊張關(guān)系得到緩解，國(guó)家收緊了電源審批，電源投資額也出現(xiàn)了下降，但總體規(guī)模仍然較大，2007年達(dá)到3042億元（見(jiàn)圖27）。

2002~2007年電源投資5年累計(jì)投入1.44萬(wàn)億元。持續(xù)大規(guī)模的投入，使我國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量連創(chuàng)歷史新高，從2002年底到2007年底，我國(guó)電力裝機(jī)容量達(dá)到7.13億千瓦，但是新增裝機(jī)容量開(kāi)始下降（見(jiàn)圖28）。

2008年1~9月，全國(guó)電源基本建設(shè)完成投資2166.28億元，新增生產(chǎn)能力（正式投產(chǎn)）5648.89萬(wàn)千瓦，比2007年同期全國(guó)6000千瓦及以上發(fā)電設(shè)備容量同比增長(zhǎng)13％。其中水電1384.23萬(wàn)千瓦，火電4048.09萬(wàn)千瓦，風(fēng)電195.47萬(wàn)千瓦。2008年電力全行業(yè)虧損直接導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流大幅下降，不僅影響發(fā)電公司的生產(chǎn)，而且對(duì)公司的投資進(jìn)度也產(chǎn)生了較大影響，在建機(jī)組投產(chǎn)進(jìn)度、擬建機(jī)組建設(shè)進(jìn)度放慢。經(jīng)過(guò)近幾年的高速擴(kuò)張，發(fā)電公司負(fù)債率高企，截至2008年8月，電力生產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到69%。這意味著發(fā)電公司運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)大投資的空間已經(jīng)非常有限，客觀上抑制了電源投資規(guī)模。預(yù)計(jì)2009年我國(guó)電力投資，尤其是火電投資將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是核電的投資力度將加大。

（2）電源結(jié)構(gòu)加速調(diào)整

近幾年，中國(guó)開(kāi)始加強(qiáng)水電、核電等清潔能源的建設(shè)。但是由于國(guó)內(nèi)電力需求的膨脹，片面地追求電力規(guī)模，使得水電和核電的比重在逐步提高后，2005年、2006年和2007年逐年下降。

截至2007年底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到71329萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14.36%。其中，水電裝機(jī)容量達(dá)14526萬(wàn)千瓦，占總?cè)萘康?0.36%，同比增長(zhǎng)11.19％；火電裝機(jī)容量55442萬(wàn)千瓦，約占總裝機(jī)容量的77.73%，同比增長(zhǎng)14.59%；核電裝機(jī)容量達(dá)885萬(wàn)千瓦，約占總裝機(jī)容量的1.2%，同比增長(zhǎng)29.2%（見(jiàn)表14）；風(fēng)力發(fā)電為403萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)94.40%，占總?cè)萘康?.57％；生物質(zhì)能等其他發(fā)電為74萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)12.12%，占總?cè)萘康?.10％。2007年新增發(fā)電裝機(jī)中火電達(dá)到88.2%，全國(guó)平均單機(jī)容量不足7萬(wàn)千瓦，火電裝機(jī)中近30%為10萬(wàn)千瓦及以下小機(jī)組。

我國(guó)電源建設(shè)貫徹了“優(yōu)化發(fā)展火電，有序發(fā)展水電，積極發(fā)展核電和大力發(fā)展可再生能源發(fā)電”的電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針。2005年國(guó)家執(zhí)行“上大壓小”及2008年開(kāi)始實(shí)行的“節(jié)能發(fā)電調(diào)度”，使得火電自身進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。在國(guó)家政策的大力推動(dòng)下，水電、核電和可再生能源等清潔能源發(fā)電的建設(shè)步伐加快。

3.雪災(zāi)、地震提速電網(wǎng)建設(shè)

2007年，全國(guó)電網(wǎng)建設(shè)投資2451.40億元，同比增加16.41%（見(jiàn)圖29）。新增110千伏及以上輸電線路6.2萬(wàn)公里，同比增加1.02萬(wàn)公里；基建新增110千伏及以上變電容量2.50億千伏安，同比增加0.48億千伏安。新增220千伏及以上輸電線路回路長(zhǎng)度4.15萬(wàn)公里。截至2007年底，全國(guó)220千伏及以上輸電線路回路長(zhǎng)度達(dá)到32.71萬(wàn)公里，同比增長(zhǎng)14.2%。新增220千伏及以上變電設(shè)備容量18848萬(wàn)千伏安。截至2008年底，220千伏及以上變電設(shè)備容量達(dá)到114445萬(wàn)千伏安，同比增長(zhǎng)18.71%。

2008年上半年，自然災(zāi)害使南方部分省份電網(wǎng)遭到嚴(yán)重破壞，根據(jù)中電聯(lián)的《電網(wǎng)搶修指揮部搶修簡(jiǎn)報(bào)（五）》數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)范圍電網(wǎng)（包括國(guó)家電網(wǎng)公司系統(tǒng)、南方電網(wǎng)公司系統(tǒng)、地方電網(wǎng)及電廠送出自有線路）此次因?yàn)?zāi)停運(yùn)電力線路共37606條，因?yàn)?zāi)停運(yùn)的變電站共2027座，110千伏~500千伏線路因?yàn)?zāi)倒塔共8165基。因?yàn)?zāi)停運(yùn)電力線路中國(guó)家電網(wǎng)共14288條，南方電網(wǎng)共7486條，地方電網(wǎng)共15822條，電廠送出自有線路因?yàn)?zāi)停運(yùn)10條。因集中力量進(jìn)行電網(wǎng)恢復(fù)搶修，第一季度電網(wǎng)建設(shè)受到較大影響，新投規(guī)模比2007年同期下降近四成，第二季度逐步恢復(fù)到正常水平。全國(guó)電網(wǎng)基本建設(shè)完成投資1190.30億元，新增220千伏及以上變電容量9753萬(wàn)千伏安，比2007年同期增加4613萬(wàn)千伏安；線路長(zhǎng)度14097千米，比2007年同期增加4167千米。其中，500千伏線路6601千米，比2007年增加3163千米，500千伏變電容量4705萬(wàn)千伏安，比2007年增加2445萬(wàn)千伏安；220千伏線路7380千米，比2007年增加1099千米，變電容量4844萬(wàn)千伏安，比2007年增加2108萬(wàn)千伏安。

4.火電企業(yè)全面虧損，電力行業(yè)發(fā)展處于較困難的時(shí)期

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2008年1~5月，電力行業(yè)利潤(rùn)總額由2007年同期的592.31億元下降到172.76億元，同比下降70.83％。初步分析，1~5月，在兩次受災(zāi)損失及恢復(fù)重建、一次能源價(jià)格大幅上漲、財(cái)務(wù)費(fèi)用快速增長(zhǎng)、電煤供應(yīng)不足導(dǎo)致發(fā)電出力受限，同時(shí)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響電力需求增速緩慢下降，特別是受煤炭非理性上漲超出火電企業(yè)承受能力影響，火電行業(yè)全行業(yè)虧損，資金鏈異常緊張甚至斷裂。由于多重不利因素共同作用，電力行業(yè)利潤(rùn)大幅下滑，經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)惡化，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展難以為繼。下半年，隨著煤炭?jī)r(jià)格的回落及上網(wǎng)電價(jià)的上調(diào)，使得火電企業(yè)在逐步消耗已購(gòu)電煤的情況下，到2008年底，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善。

5.電力行業(yè)政策點(diǎn)評(píng)

（1）增值稅改革為電力行業(yè)提供機(jī)遇

從火電企業(yè)來(lái)看，目前，火電企業(yè)大多處于虧損狀態(tài)，而企業(yè)增值稅是對(duì)企業(yè)的銷售額增值部分征收的稅額。因此，短期來(lái)看，增值稅改革對(duì)火電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響非常小。但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著國(guó)家出臺(tái)的擴(kuò)大內(nèi)需政策效果顯現(xiàn)，各行業(yè)投資相應(yīng)增加，隨之對(duì)驅(qū)動(dòng)設(shè)備的電力能源的需求也增加；同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)煤價(jià)的下降，火電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力減輕。因此，火電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況會(huì)有所好轉(zhuǎn)，銷售額會(huì)增加。依據(jù)新增值稅政策，抵扣的增值稅額將增加，火電企業(yè)的現(xiàn)金流增加。我國(guó)火電項(xiàng)目單位千瓦設(shè)備購(gòu)置費(fèi)在1700~1800元之間；如果按照原稅率17%征收進(jìn)項(xiàng)稅費(fèi)，火電的單位千瓦設(shè)備成本將在1989~2106元之間，實(shí)行固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的政策將減輕火電企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的負(fù)擔(dān)。

由于電煤在我國(guó)火電企業(yè)的發(fā)電成本中占有70%左右的比例，新政中礦產(chǎn)品進(jìn)項(xiàng)稅增加4個(gè)百分點(diǎn)意味著火電企業(yè)的電煤進(jìn)項(xiàng)稅也相應(yīng)增加4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，由于增值稅的計(jì)算方法是用企業(yè)銷項(xiàng)稅減去進(jìn)項(xiàng)稅，其中銷項(xiàng)稅是一定的；隨著進(jìn)項(xiàng)稅額的增加，增值稅額減少，火電企業(yè)的成本壓力降低。

從水電企業(yè)來(lái)看，目前水電企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不一，多數(shù)水電企業(yè)主要為滿足地方的電力需求，這些水電企業(yè)的發(fā)展受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)條件和規(guī)模的限制。而水電被列為我國(guó)電力行業(yè)優(yōu)先發(fā)展的項(xiàng)目，隨著“西電東送”工程的開(kāi)展，我國(guó)西部水電公司將獲得廣闊的供電空間；水電企業(yè)同時(shí)也會(huì)受益于競(jìng)價(jià)上網(wǎng)政策；因此，水電企業(yè)面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)水電項(xiàng)目單位千瓦設(shè)備購(gòu)置費(fèi)在2400~2500元之間；如果按照原稅率17%征收進(jìn)項(xiàng)稅費(fèi)，水電的單位千瓦設(shè)備成本將在2808~2925元之間。因此，抵扣固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額同樣有利于降低水電企業(yè)固定資產(chǎn)攤銷成本，刺激水電企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，突破原有的規(guī)模限制。

另外，增值稅改革也將有利于核電行業(yè)發(fā)展。核電的建設(shè)成本、技術(shù)成本和核安全成為目前我國(guó)核電發(fā)展的主要限制性因素，隨著新增值稅政策的實(shí)施，核電企業(yè)的固定資產(chǎn)攤銷成本將大幅降低，將有利于刺激核電投資；同時(shí)，核電的發(fā)展又能降低目前發(fā)電企業(yè)對(duì)電煤的依賴程度。

總體來(lái)說(shuō)，增值稅轉(zhuǎn)型改革對(duì)電力生產(chǎn)業(yè)的影響在于降低了增值稅負(fù)擔(dān)，使發(fā)電企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流增加。

（2）清潔能源發(fā)電繼續(xù)受到政策扶持

風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)電和水電、核電一樣，具有節(jié)約化石能源、減少污染排放等優(yōu)勢(shì)，一直以來(lái)是我國(guó)政策扶持的對(duì)象。2008年第三季度，國(guó)家發(fā)改委加快了可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的批復(fù)和電價(jià)核定速度，并擬調(diào)高核電的發(fā)展計(jì)劃。由于技術(shù)、規(guī)模等原因，風(fēng)電和太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)電成本高于傳統(tǒng)發(fā)電方式，這是可再生能源在電力市場(chǎng)推廣的最大障礙。此次國(guó)家發(fā)改委核定的可再生能源電價(jià)明顯基于發(fā)電成本而非市場(chǎng)供求關(guān)系，表明政策上對(duì)可再生能源發(fā)電的支持力度繼續(xù)加強(qiáng)，而對(duì)電網(wǎng)公司的可再生能源電價(jià)補(bǔ)償是否能夠及時(shí)到位是此類政策能否持續(xù)實(shí)施的關(guān)鍵。

（3）煤電矛盾仍是政策關(guān)注焦點(diǎn)

2008年以來(lái)，由于煤價(jià)的持續(xù)攀升和電煤供應(yīng)的緊張，煤電矛盾逐步升級(jí)，從2008年初開(kāi)始各地陸續(xù)出現(xiàn)因電廠缺煤停機(jī)而影響供電的情況，并對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)的供電安全構(gòu)成威脅。第三季度，季節(jié)性用電高峰使得缺電區(qū)域有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。同時(shí)，由于成本上漲過(guò)快，半數(shù)發(fā)電企業(yè)已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)發(fā)展前景堪憂。在此背景下，第三季度國(guó)家相關(guān)部門繼續(xù)出臺(tái)限制煤價(jià)過(guò)快上漲和上調(diào)電價(jià)等政策措施，助解煤電矛盾，幫助電力企業(yè)提高贏利能力，應(yīng)對(duì)電力短缺。

限制煤價(jià)過(guò)快上漲方面，6月19日國(guó)家發(fā)改委發(fā)出公告決定對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)的電煤實(shí)施臨時(shí)限價(jià)之后，各地落實(shí)情況并不理想，重點(diǎn)合同電煤價(jià)格雖保持平穩(wěn)，但出現(xiàn)了合同兌現(xiàn)率下降、部分非重點(diǎn)合同電煤價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲的情況。為進(jìn)一步落實(shí)煤炭限價(jià)政策，7月31日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)出《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完善電煤價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），對(duì)6月19日發(fā)布的電煤限價(jià)措施的執(zhí)行情況進(jìn)行規(guī)范?！锻ㄖ分赋觯饕禾可a(chǎn)企業(yè)要公布電煤銷售價(jià)格，制定主要港口和集散地動(dòng)力煤最高限價(jià)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)電煤合同兌現(xiàn)率的監(jiān)管。同時(shí)，各級(jí)價(jià)格主管部門要加強(qiáng)電煤價(jià)格檢查。

（4）電價(jià)改革或?qū)⒓铀?/p>

2008年9月11日，國(guó)家電監(jiān)會(huì)舉行了《2007年度電價(jià)執(zhí)行情況監(jiān)管報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）發(fā)布會(huì)?！秷?bào)告》顯示，2007年全國(guó)電價(jià)水平與上年度相比，總體平穩(wěn)，略有上升。發(fā)電企業(yè)平均上網(wǎng)電價(jià)為336.28元/千千瓦時(shí)，比2006年增長(zhǎng)1.74%。在不含政府性基金和附加費(fèi)的情況下，電網(wǎng)企業(yè)平均銷售電價(jià)為348.39元/千千瓦時(shí)，比2006年增長(zhǎng)0.89%。

鑒于目前電價(jià)體制中存在的以上問(wèn)題，考慮到電力體制改革以及理順煤電價(jià)格機(jī)制的需要，國(guó)家電監(jiān)會(huì)已向國(guó)務(wù)院提交報(bào)告，建議加快電價(jià)改革步伐，促進(jìn)合理電價(jià)機(jī)制的形成。電監(jiān)會(huì)提出的有關(guān)電價(jià)改革的主要措施包括：逐步理順煤、電價(jià)格關(guān)系，著力推進(jìn)上網(wǎng)電價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成；盡快建立獨(dú)立的輸配電價(jià)機(jī)制，加快制定出臺(tái)電網(wǎng)輸配電成本監(jiān)管辦法，形成有效的輸配電成本約束機(jī)制；積極推進(jìn)銷售電價(jià)改革，歸并電價(jià)種類，合理調(diào)整各類別水平，盡快研究建立電力社會(huì)普遍服務(wù)政策，從根本上解決電價(jià)交叉補(bǔ)貼問(wèn)題；逐步實(shí)行遞進(jìn)式電價(jià)政策，促進(jìn)全社會(huì)合理用電、節(jié)能節(jié)電；建立合理的大用戶直供輸配電價(jià)，促進(jìn)大用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易；繼續(xù)推進(jìn)和完善差別電價(jià)政策、峰谷、豐枯電價(jià)政策、脫硫電價(jià)政策。從短期來(lái)看，擬采取的措施包括整頓煤炭秩序和煤炭環(huán)境、規(guī)范煤炭從出礦到電廠各種收費(fèi)價(jià)格和運(yùn)力運(yùn)輸?shù)戎虚g環(huán)節(jié)的問(wèn)題。

三中國(guó)能源可持續(xù)發(fā)展之路

（一）加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)步伐，核電、風(fēng)能領(lǐng)跑

當(dāng)前，全國(guó)范圍內(nèi)能源生產(chǎn)和消費(fèi)增速明顯回落，能源供需總體平衡，有些地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)供大于求，正是加快轉(zhuǎn)變能源發(fā)展方式、推進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、深化體制與機(jī)制改革的有利時(shí)機(jī)。面對(duì)金融危機(jī)，中國(guó)需要把危機(jī)變成機(jī)遇，加大能源結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，淘汰落后生產(chǎn)能力，加大能源企業(yè)的整合重組，建設(shè)現(xiàn)代、高效、穩(wěn)定的能源工業(yè)體系。

2008年末，中央計(jì)劃2009年一季度完成核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整工作，同時(shí)將新開(kāi)工建設(shè)浙江三門、山東海陽(yáng)、廣東腰古等數(shù)處核電站。此次調(diào)整將突破2007年底國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的《核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃(2005~2020年)》目標(biāo)，當(dāng)時(shí)的目標(biāo)值是，“到2020年核電運(yùn)行裝機(jī)容量爭(zhēng)取達(dá)到4000萬(wàn)千瓦”。同樣將大幅調(diào)整的是風(fēng)電裝機(jī)容量目標(biāo)值，最終將一舉突破2007年9月發(fā)布的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中3000萬(wàn)千瓦的目標(biāo)，甚至很可能修訂為達(dá)到1億千瓦。

在大幅調(diào)高核電和風(fēng)電規(guī)劃的同時(shí)，國(guó)家對(duì)火電機(jī)組將繼續(xù)“上大壓小”，加快大型高效清潔燃煤機(jī)組建設(shè)，并有可能將關(guān)停小火電的范圍擴(kuò)大到10萬(wàn)千瓦。此外，決策部門將繼續(xù)推進(jìn)煤炭資源整合，進(jìn)一步加快核準(zhǔn)開(kāi)工建設(shè)一批影響重大的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，培育大型能源企業(yè)集團(tuán)。

（二）抓住戰(zhàn)略機(jī)遇淘汰傳統(tǒng)能源落后產(chǎn)能，打造能源航母

國(guó)家將繼續(xù)對(duì)傳統(tǒng)煤電項(xiàng)目實(shí)施“上大壓小”計(jì)劃。其中，電力方面將繼續(xù)關(guān)停小火電機(jī)組。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間，我國(guó)政府計(jì)劃關(guān)停5000萬(wàn)千瓦左右規(guī)模的小火電機(jī)組。到2008年10月，小火電機(jī)組已經(jīng)累計(jì)關(guān)停3210萬(wàn)千瓦。其中2006年關(guān)停314萬(wàn)千瓦，2007年關(guān)停1438萬(wàn)千瓦，2008年1~10月關(guān)停了1458萬(wàn)千瓦。2009年，國(guó)家計(jì)劃關(guān)停1300萬(wàn)千瓦。國(guó)家發(fā)改委還在考慮將關(guān)停的范圍擴(kuò)大到10萬(wàn)千瓦，對(duì)12.5萬(wàn)千瓦和20萬(wàn)千瓦的老舊機(jī)組，如果有可能也將關(guān)閉。據(jù)測(cè)算，這些小火電機(jī)組關(guān)停以后，所需的電量由大機(jī)組代發(fā)，每年可節(jié)約燃煤4000萬(wàn)噸，減少二氧化硫排放68萬(wàn)噸，減少二氧化碳排放6500萬(wàn)噸。

正如1998年金融危機(jī)時(shí)的關(guān)閉煤礦策略，對(duì)于目前占全國(guó)煤炭產(chǎn)量40%的1.4萬(wàn)個(gè)小煤礦，國(guó)家將繼續(xù)以資源整合為主要手段，引導(dǎo)大型企業(yè)實(shí)施兼并重組，乃至跨行業(yè)重組，同時(shí)鼓勵(lì)煤、電、陸、港、化工、電解鋁等相關(guān)產(chǎn)業(yè)聯(lián)營(yíng)和一體化發(fā)展，提高國(guó)家對(duì)能源的控制力和影響力。

（三）繼續(xù)推進(jìn)節(jié)能減排

高能耗和高污染已經(jīng)讓中國(guó)付出了沉重的代價(jià)，雖然2008年石油和煤炭等能源價(jià)格已經(jīng)大幅下降，但是提高能源效率對(duì)緩解資源和環(huán)境壓力、提高能源安全、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展意義重大，節(jié)能毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的題中之意。

2007年開(kāi)始節(jié)能政策推行速度明顯加快。2007年修訂《節(jié)約能源法》并發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》，通過(guò)強(qiáng)制淘汰高能耗行業(yè)落后產(chǎn)能推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)收效較為明顯；2007年9月發(fā)布的《節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》開(kāi)啟了我國(guó)推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)采取經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的先河，2008年1月發(fā)布的《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》在財(cái)政補(bǔ)貼條款上進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，該辦法明確“十一五”期間通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼方式推廣高效照明產(chǎn)品1.5億只，中央財(cái)政按中標(biāo)協(xié)議供貨價(jià)格的30%或50%對(duì)中標(biāo)的大宗用戶或城鄉(xiāng)居民用戶進(jìn)行補(bǔ)貼。上述兩項(xiàng)節(jié)能經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策中約30%的財(cái)政補(bǔ)貼幅度對(duì)于企業(yè)縮短節(jié)能投資回收期作用顯著。

“十一五”節(jié)能目標(biāo)實(shí)現(xiàn)難度加大，未來(lái)政府將繼續(xù)加大節(jié)能政策力度，給節(jié)能產(chǎn)業(yè)帶來(lái)超預(yù)期的發(fā)展動(dòng)力。我國(guó)“十一五”規(guī)劃中的節(jié)能指標(biāo)為2010年單位GDP能耗較2005年下降20%，按照2006年、2007年已實(shí)現(xiàn)的情況(2007年這一指標(biāo)僅較2005年下降了4.4%)，這一目標(biāo)的達(dá)成需要2008~2010年每年同比下降5.2%，實(shí)現(xiàn)難度較大但仍可實(shí)現(xiàn)(如回歸20世紀(jì)90年代期間的能效改善)，未來(lái)我國(guó)快速出臺(tái)節(jié)能相關(guān)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的可能性依然較高。

（四）能源體制機(jī)制改革深化

2008年底，通貨膨脹壓力得到緩解。這種情況為理順能源價(jià)格形成機(jī)制提供了空間。2008年12月18日國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于實(shí)施成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革的通知》，決定自2009年1月1日起實(shí)施成品油稅費(fèi)改革，取消原來(lái)在成品油價(jià)外征收的六項(xiàng)收費(fèi)，提高燃油消費(fèi)稅水平，完善成品油價(jià)格形成機(jī)制，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格實(shí)行與國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格有控制的間接接軌。目前電煤價(jià)格實(shí)際存在著“動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格與電煤合同價(jià)異步并存”的雙軌制。CPI的回落趨勢(shì)為進(jìn)一步完善電煤價(jià)格市場(chǎng)形成機(jī)制，為理順煤、電價(jià)格關(guān)系，改善發(fā)電行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，也提供了可能和空間。

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General report Countermeasures to

the China Energy Development

under Economic Crisis

Abstract: This report mainly analyzes Chinas macro economic, Macrocontrol policies and energy industry, which are influenced by global economic crisis, triggered by subprime mortgage crisis in America. And then, we point out the challenges faced by energy industry. Consequently, we briefly introduce the operating situations of energy industry in 2008, and make predictions on the development trend of coal, petroleum, electric power and other energy sectors. Finally, under the circumstances of global economic crisis, we propose the countermeasures of Chinas energy industry, which are based on the comprehensive implementation of the Theory of Scientific Development, the development of energy conservation & emission reduction, and the construction of environmentfriendly society.

Key Words: Economic Crisis; Strategic Opportunities; Energy Industry; Energy Conservation & Emission Reduction; Scientific Development